Finanza personale
Calcolo dell'inflazione e del potere d'acquisto
Scegli che cosa vuoi sapere: quanto comprerà una somma fra qualche anno, quanto vale oggi una cifra del passato, oppure quanto rende davvero un investimento una volta tolta l'inflazione.
Che cosa fa l'inflazione ai tuoi soldi
L'inflazione è l'aumento generale dei prezzi. Se i prezzi crescono del 2,5% l'anno, dopo vent'anni con 1000 euro si compra quello che oggi costa circa 610 euro: il potere d'acquisto si è ridotto di quasi il 40%, anche se la cifra sul conto è la stessa.
L'effetto è composto, come per gli interessi: ogni anno l'aumento si applica ai prezzi già cresciuti. Per questo non si sommano i tassi annui, ma si moltiplicano i fattori (1 + tasso). Con una serie di tassi reali si rivaluta una somma del passato; con un tasso medio si stima il futuro.
Un investimento conserva il valore solo se rende più dell'inflazione. Il rendimento reale si calcola con l'equazione di Fisher: con il 4% nominale e il 3% di inflazione, il guadagno reale è circa l'1%, per la precisione lo 0,97%.
Errori frequenti
- Sommare i tassi annui invece di moltiplicarli: su molti anni l'errore diventa grande.
- Sottrarre semplicemente l'inflazione dal rendimento: è un'approssimazione che peggiora quando i tassi sono alti.
- Considerare sicuro un conto che rende meno dell'inflazione: il capitale nominale resta, ma il valore reale cala ogni anno.
Domande frequenti
Dove trovo i tassi di inflazione ufficiali?
In Italia li pubblica l'ISTAT (indici NIC e FOI, quest'ultimo usato per rivalutare affitti e assegni); per l'area euro l'indice armonizzato HICP di Eurostat.
Che differenza c'è fra rendimento nominale e reale?
Il nominale è quanto cresce la cifra; il reale è quanto cresce ciò che con quella cifra si può comprare. Il reale è (1 + nominale) / (1 + inflazione) − 1.
L'inflazione può essere negativa?
Sì, si chiama deflazione: i prezzi scendono e il denaro guadagna potere d'acquisto. Sembra un vantaggio, ma di solito accompagna crisi economiche, perché spinge a rinviare consumi e investimenti.
Come funziona questo calcolo
Indice dei prezzi dopo n anni = Π (1 + πₖ), con πₖ l'inflazione dell'anno k. Valore futuro in potere d'acquisto di oggi = importo ÷ indice; somma del passato rivalutata = importo × indice. Inflazione media annua = indice^(1/n) − 1. Rendimento reale (Fisher) = (1 + nominale) / (1 + inflazione) − 1.
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