Calculatrice de ratios financiers

Les ratios de rentabilité répondent à la même question sous trois angles. Le ROE la regarde du côté des associés : combien de résultat net produit chaque euro de capitaux propres. Le ROI regarde l'entreprise comme une machine d'exploitation, en rapportant le résultat d'exploitation au capital investi, sans se laisser influencer par la manière dont ce capital a été réuni. Le ROS descend au niveau du compte de résultat et dit combien de résultat d'exploitation reste par euro facturé.

Le levier relie les deux premiers. Si le ROI dépasse le coût de l'argent emprunté, s'endetter augmente le ROE : l'entreprise gagne sur le capital d'autrui plus qu'elle ne le paie. Si le ROI passe sous ce coût, le levier joue à l'envers et amplifie les pertes. C'est pourquoi le levier n'a pas de seuil bon dans l'absolu : tout dépend du rapport entre le ROI et le coût de la dette.

Les ratios de liquidité changent d'horizon et regardent les douze prochains mois. Le ratio de liquidité générale compare l'actif circulant au passif à court terme, et une valeur supérieure à 1 signifie que les ressources qui deviendront liquides couvrent les dettes exigibles. Le ratio réduit retire les stocks du numérateur, car le stock est le poste qui se liquide le plus mal et le plus lentement en cas de crise.