Contabilidade e gestão
Calculadora de indicadores financeiros
Escolha o indicador, informe os dois valores do balanço e obtenha o resultado, com a indicação clara do que vai em cima e do que vai embaixo — que é onde se erra.
O que cada indicador mede
Os indicadores de rentabilidade respondem à mesma pergunta de três ângulos. O ROE olha do lado dos sócios: quanto lucro líquido cada unidade de patrimônio produz. O ROI olha a empresa como máquina operacional, pondo o lucro operacional sobre o capital investido, sem ser afetado por como esse capital foi obtido. O ROS desce à demonstração de resultado e diz quanto lucro operacional sobra por unidade de venda.
A alavancagem liga os dois primeiros. Se o ROI supera o custo do dinheiro emprestado, endividar-se aumenta o ROE: a empresa ganha mais com o capital dos outros do que paga por ele. Se o ROI cai abaixo desse custo, a alavanca funciona ao contrário e amplifica as perdas. É por isso que a alavancagem não tem um nível universalmente bom — depende inteiramente da relação entre o ROI e o custo da dívida.
Os indicadores de liquidez mudam de horizonte e olham os próximos doze meses. A liquidez corrente compara ativo circulante com passivo circulante, e um valor acima de 1 significa que os recursos que entram cobrem as dívidas que vencem. A liquidez seca tira os estoques do numerador, porque o estoque é o item que se liquida pior e mais devagar em uma crise.
Erros frequentes
- Pôr o lucro líquido em cima do ROI: o ROI usa o lucro operacional, o resultado antes de juros e impostos. Com o lucro líquido obtém-se outro indicador, e em uma empresa alavancada a diferença é grande.
- Comparar indicadores entre setores: uma liquidez corrente de 1,2 é normal em um supermercado, que recebe à vista e paga a 90 dias, e preocupante na indústria.
- Ler um único ano: um indicador sozinho diz pouco. É a tendência em três ou quatro anos que mostra se as coisas estão melhorando.
Perguntas frequentes
Como se calcula o ROE?
ROE = lucro líquido / patrimônio líquido × 100. Um lucro de 45.000 sobre um patrimônio de 300.000 dá um ROE de 15%.
Qual a diferença entre ROI e ROE?
O ROI mede o retorno de todo o capital investido usando o lucro operacional; o ROE mede o retorno só do capital dos sócios usando o lucro líquido. O primeiro julga o negócio, o segundo o retorno para os acionistas.
O que separa a liquidez seca da liquidez corrente?
A liquidez seca exclui os estoques do ativo circulante. É a medida mais rigorosa, porque o estoque é o que mais demora a virar dinheiro.
Quais são valores de referência aceitáveis?
Como orientação muito grosseira: liquidez corrente acima de 1,5, liquidez seca perto de 1, ROE acima de 10% e ROI acima de 8%. São convenções que sempre precisam ser lidas em relação ao setor e à própria história da empresa.
Como funciona este cálculo
ROE = lucro líquido / patrimônio líquido × 100. ROI = lucro operacional / capital investido × 100. ROS = lucro operacional / receita de vendas × 100. Alavancagem = capital investido / patrimônio líquido. Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante. Liquidez seca = (ativo circulante − estoques) / passivo circulante. Endividamento = dívida financeira / patrimônio líquido. Relação entre eles: ROE = ROI × alavancagem × efeito dos itens não operacionais, que é o efeito alavanca — o endividamento aumenta o ROE enquanto o ROI ficar acima do custo da dívida.
Calculadoras relacionadas
Depreciação de bens
Plano de depreciação linear ou por saldos decrescentes, ano a ano.
ROI (retorno sobre o investimento)
Ganho líquido, retorno percentual e retorno anualizado de um investimento.
Despesas antecipadas e apropriações
Despesas e receitas antecipadas, a pagar ou a receber: a parte do exercício e os lançamentos.
Calculadora de IVA
Adicione ou retire o IVA, com as alíquotas mais comuns a um toque.