Finanza personale
Calcolatrice del ROI (ritorno sull'investimento)
Confronta quanto hai speso con quanto hai ottenuto: ROI percentuale, guadagno netto e rendimento annualizzato.
Quando si calcola il ROI
Il ROI (return on investment) misura il risultato di un investimento in rapporto a quanto è costato: guadagno netto diviso costo totale, espresso in percentuale. È un indicatore adimensionale, quindi permette di confrontare operazioni di dimensioni molto diverse: 3.000 € guadagnati su 10.000 investiti e 300.000 € guadagnati su 1.000.000 hanno lo stesso ROI del 30%.
La qualità del calcolo dipende da cosa si mette al denominatore. Il costo totale non è solo il prezzo di acquisto: commissioni di negoziazione, imposte, spese notarili, lavori di ristrutturazione, budget pubblicitario e ore di lavoro dedicate fanno parte dell'investimento. Escluderli gonfia il risultato e rende inaffidabile il confronto fra alternative.
Il limite principale del ROI è che ignora il tempo: un 30% maturato in un anno non vale un 30% maturato in dieci. Per questo la calcolatrice affianca il ROI annualizzato, cioè il tasso composto annuo (CAGR) che, applicato al costo totale per la durata indicata, porta esattamente al valore finale. È la misura corretta per confrontare investimenti di durata diversa.
Esempio numerico: 10.000 € investiti, nessun costo accessorio, valore finale 13.000 € dopo 3 anni. Il guadagno netto è 3.000 €, il ROI è 3.000 / 10.000 = 30% e il ROI annualizzato è (13.000 / 10.000)^(1/3) − 1 = 9,14% all'anno. Se sull'operazione fossero gravate 500 € di commissioni, il costo totale salirebbe a 10.500 € e il ROI scenderebbe al 23,81%.
Errori comuni
- Dividere per il solo prezzo di acquisto dimenticando commissioni e imposte: il ROI risulta più alto di quello davvero incassato.
- Confrontare il ROI di operazioni di durata diversa senza annualizzarlo: è il confronto che fa sembrare conveniente un investimento solo perché è durato più a lungo.
- Dimenticare i flussi intermedi come cedole, dividendi o affitti: vanno sommati al valore finale, altrimenti il rendimento dell'operazione risulta sottostimato.
- Leggere il ROI come una misura di rischio: dice quanto ha reso un'operazione, non quanto è probabile che il risultato si ripeta.
Domande frequenti
Qual è la formula del ROI?
ROI = (valore finale − costo totale) / costo totale × 100, dove il costo totale è l'investimento iniziale più i costi accessori. Il risultato è la percentuale di guadagno rispetto a quanto è stato impiegato.
Che differenza c'è fra ROI e ROI annualizzato?
Il ROI è il rendimento complessivo dell'intera operazione, indipendentemente dalla durata. Il ROI annualizzato lo riporta a base annua tenendo conto della capitalizzazione composta: (valore finale / costo totale)^(1/anni) − 1.
Il ROI può essere negativo?
Sì, quando il valore finale è inferiore al costo totale. Un ROI del −20% significa che l'operazione ha restituito un quinto in meno di quanto era stato investito.
Il ROI tiene conto di inflazione e imposte?
No: il risultato è nominale e al lordo. Per un rendimento reale vanno sottratte le imposte sui guadagni finanziari e va considerata la perdita di potere d'acquisto dovuta all'inflazione nel periodo.
Come si calcola il ROI di una campagna di marketing?
Al valore finale si mette il margine generato dalla campagna, non il fatturato, e al costo tutto ciò che la campagna è costata, comprese le ore di lavoro interne. Il ROI sul fatturato sovrastima sistematicamente il risultato.
Come funziona questo calcolo
ROI = (valore finale − costo totale) / costo totale × 100, dove costo totale = investimento iniziale + costi aggiuntivi. Il guadagno netto è valore finale − costo totale. Il ROI annualizzato è il tasso composto annuo equivalente: (valore finale / costo totale)^(1/anni) − 1, espresso in percentuale; si calcola solo se è indicata una durata.
Calcoli collegati
Punto di pareggio (break even)
Unità e fatturato necessari per coprire i costi fissi, con margine di contribuzione e margine di sicurezza.
Ricarico e margine
Prezzo di vendita da costo e ricarico o margine, con entrambi gli indici.
Ammortamento dei beni
Piano di ammortamento a quote costanti o decrescenti, anno per anno.
Indici di bilancio
ROE, ROI, ROS, leva finanziaria e indici di liquidità.