Calculadora de ROI: retorno sobre o investimento

Quando calcular o ROI

O ROI, retorno sobre o investimento, mede o resultado de um investimento em relação ao que ele custou: ganho líquido dividido pelo custo total, em porcentagem. Por ser uma razão, compara operações de tamanhos muito diferentes: R$ 3.000 ganhos sobre R$ 10.000 investidos e R$ 300.000 ganhos sobre R$ 1.000.000 dão ambos ROI de 30%.

A qualidade do número depende do que entra no denominador. O custo total não é só o preço de compra: corretagem, impostos, custos de cartório, reformas, verba de publicidade e as horas de trabalho que você dedicou fazem parte do investimento. Deixá-los de fora infla o resultado e torna pouco confiável qualquer comparação entre alternativas.

O principal limite do ROI é ignorar o tempo: 30% obtidos em um ano não equivalem a 30% obtidos em dez. Por isso esta calculadora acrescenta o ROI anualizado — a taxa de crescimento anual composta que, aplicada ao custo total durante o prazo, chega exatamente ao valor final. É a medida certa para comparar investimentos de durações diferentes.

Exemplo: R$ 10.000 investidos, sem custos adicionais, valem R$ 13.000 depois de 3 anos. O ganho líquido é R$ 3.000, o ROI é 3.000 / 10.000 = 30% e o ROI anualizado é (13.000 / 10.000)^(1/3) − 1 = 9,14% ao ano. Some R$ 500 de tarifas e o custo total sobe para R$ 10.500, baixando o ROI para 23,81%.

Erros frequentes

Dividir apenas pelo preço de compra e esquecer tarifas e impostos: o ROI sai maior do que o que realmente chegou ao seu bolso.
Comparar investimentos de durações diferentes sem anualizar: é a comparação que faz um investimento longo e medíocre parecer atraente.
Esquecer fluxos intermediários como cupons, dividendos ou aluguéis: eles entram no valor final, senão o retorno fica subestimado.
Ler o ROI como medida de risco: ele diz quanto uma operação rendeu, não a probabilidade de o resultado se repetir.

Perguntas frequentes

Qual é a fórmula do ROI?

ROI = (valor final − custo total) / custo total × 100, em que o custo total é o investimento inicial mais os eventuais custos adicionais. O resultado é o ganho como porcentagem do que você empenhou.

Qual a diferença entre ROI e ROI anualizado?

O ROI é o retorno total da operação inteira, qualquer que seja a duração. O ROI anualizado o expressa por ano considerando a capitalização: (valor final / custo total)^(1/anos) − 1.

O ROI pode ser negativo?

Sim, sempre que o valor final for menor que o custo total. Um ROI de −20% significa que a operação devolveu um quinto a menos do que se colocou nela.

O ROI considera inflação e impostos?

Não: o número é nominal e bruto. Para um retorno real, desconte o imposto devido sobre os ganhos e considere o poder de compra perdido com a inflação no período.

Como calculo o ROI de uma campanha de marketing?

Coloque no valor final a margem que a campanha gerou, não o faturamento, e no custo tudo o que a campanha custou, horas internas incluídas. Um ROI medido sobre o faturamento superestima sistematicamente o resultado.

Como funciona este cálculo

ROI = (valor final − custo total) / custo total × 100, em que custo total = investimento inicial + custos adicionais. O ganho líquido é valor final − custo total. O ROI anualizado é a taxa anual composta equivalente: (valor final / custo total)^(1/anos) − 1, em porcentagem; só é calculado quando o prazo é informado.

Ponto de equilíbrio

Unidades e faturamento necessários para cobrir os custos fixos, com margem de contribuição e margem de segurança.

Markup e margem

Preço de venda a partir do custo e do markup ou da margem, com os dois valores.

Depreciação de bens

Plano de depreciação linear ou por saldos decrescentes, ano a ano.

Indicadores financeiros

ROE, ROI, ROS, alavancagem e índices de liquidez.