Calculadora de ROI: Retorno de la Inversión

Cuándo se calcula el ROI

El ROI (return on investment, retorno de la inversión) mide el resultado de una inversión en relación con lo que ha costado: ganancia neta dividida entre coste total, expresada en porcentaje. Al ser un cociente permite comparar operaciones de tamaños muy distintos: 3.000 € ganados sobre 10.000 invertidos y 300.000 € sobre 1.000.000 dan el mismo ROI del 30%.

La calidad del cálculo depende de lo que se ponga en el denominador. El coste total no es solo el precio de compra: comisiones de intermediación, impuestos, gastos notariales, obras de reforma, presupuesto publicitario y horas de trabajo dedicadas forman parte de la inversión. Dejarlos fuera infla el resultado y hace poco fiable cualquier comparación entre alternativas.

La principal limitación del ROI es que ignora el tiempo: un 30% conseguido en un año no vale lo mismo que un 30% en diez. Por eso la calculadora añade el ROI anualizado, es decir la tasa compuesta anual (CAGR) que, aplicada al coste total durante la duración indicada, lleva exactamente al valor final. Es la medida correcta para comparar inversiones de distinta duración.

Ejemplo numérico: 10.000 € invertidos, sin costes accesorios, con un valor final de 13.000 € al cabo de 3 años. La ganancia neta es de 3.000 €, el ROI es 3.000 / 10.000 = 30% y el ROI anualizado es (13.000 / 10.000)^(1/3) − 1 = 9,14% anual. Si la operación soportara 500 € de comisiones, el coste total subiría a 10.500 € y el ROI bajaría al 23,81%.

Errores frecuentes

Dividir solo entre el precio de compra olvidando comisiones e impuestos: el ROI sale más alto que el realmente cobrado.
Comparar el ROI de operaciones de distinta duración sin anualizarlo: es la comparación que hace parecer atractiva una inversión solo porque ha durado más.
Olvidar los flujos intermedios como cupones, dividendos o alquileres: deben sumarse al valor final, si no la rentabilidad queda infravalorada.
Leer el ROI como una medida de riesgo: dice cuánto ha rendido una operación, no la probabilidad de que el resultado se repita.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la fórmula del ROI?

ROI = (valor final − coste total) / coste total × 100, donde el coste total es la inversión inicial más los costes accesorios. El resultado es la ganancia en porcentaje sobre lo que se puso.

¿Qué diferencia hay entre ROI y ROI anualizado?

El ROI es la rentabilidad total de toda la operación, dure lo que dure. El ROI anualizado la lleva a base anual teniendo en cuenta la capitalización compuesta: (valor final / coste total)^(1/años) − 1.

¿El ROI puede ser negativo?

Sí, cuando el valor final es inferior al coste total. Un ROI del −20% significa que la operación devolvió una quinta parte menos de lo invertido.

¿El ROI tiene en cuenta la inflación y los impuestos?

No: el resultado es nominal y bruto. Para una rentabilidad real hay que restar los impuestos sobre las ganancias y considerar la pérdida de poder adquisitivo por la inflación del periodo.

¿Cómo se calcula el ROI de una campaña de marketing?

En el valor final se pone el margen generado por la campaña, no la facturación, y en el coste todo lo que la campaña ha costado, incluidas las horas internas. El ROI sobre facturación sobrestima siempre el resultado.

Cómo funciona este cálculo

ROI = (valor final − coste total) / coste total × 100, donde coste total = inversión inicial + costes adicionales. La ganancia neta es valor final − coste total. El ROI anualizado es la tasa compuesta anual equivalente: (valor final / coste total)^(1/años) − 1, en porcentaje; solo se calcula si se indica una duración.

Punto de equilibrio (break even)

Unidades y facturación necesarias para cubrir los costes fijos, con margen de contribución y margen de seguridad.

Margen y markup

Precio de venta a partir de coste y markup o margen, con ambos índices.

Amortización de bienes

Plan de amortización con cuotas constantes o decrecientes, año por año.

Ratios financieros

ROE, ROI, ROS, apalancamiento y ratios de liquidez.